Fuente: https://www.vision360.bo
El Gobierno busca promover el ahorro en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) para mantener el poder adquisitivo de los depósitos de la población. Pero ¿Qué es la UFV y cuántos de los depósitos en el sistema financiero están esa esa denominación?
La UFV es una unidad de cuenta que se usa en el país, según el Banco Central de Bolivia (BCB), para mantener el valor del dinero frente a la fluctuación de los precios. Por eso, la gran ventaja de ahorrar en UFV es que el dinero no pierde valor en el tiempo.
Es un índice que sirve de referencia para mantener constante el valor de los contratos y de otras operaciones, con relación a la evolución de los precios internos.
En términos técnicos se dice que es un “indexador”. Dependiendo de la legislación aplicable y, sobre todo, de la voluntad de las partes que pactan libremente, la UFV sustituye además al dólar en su papel de índice de referencia.
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Según el BCB, la UFV protege de la inflación a los saldos monetarios y a los contratos en moneda nacional. Los retornos de las operaciones financieras en UFV son reales, en el sentido de que están constituidos por una tasa de interés que lleva consigo una corrección automática por inflación.
En cambio, los retornos reales en moneda nacional pueden ser inferiores a operaciones en UFV o en dólares, si no se ha anticipado correctamente la inflación al momento de realizarla. En todo caso, los rendimientos son más variables.
La UFV fue creada en Bolivia como una unidad de cuenta que se ajusta a la inflación, con el objetivo de proteger el poder adquisitivo de las personas. La UFV fue implementada por el Decreto Supremo 26390 de 8 de noviembre de 2001 y entró en vigor el 7 de diciembre del mismo año. Inicialmente, el valor de la UFV era de un boliviano.
Actualmente la cotización de este viernes 30 de mayo, publicada en la página web del BCB es de 2,70774 bolivianos por UFV.
¿A cuánto llegan los depósitos y cartera en UFV?
Según datos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), los depósitos al 31 de abril de este año llegan a 230.289 millones de bolivianos.
De esta cantidad, los ahorros en moneda nacional y UFV alcanzaban a 210.776 millones en 2024 (92%) y al 31 de abril de este año suman 207.806 millones.
La cartera de préstamos en moneda nacional y UFV a 2024 era de 221.269 millones de bolivianos (99,5% de toda la cartera del sistema). Mientras que al 31 de abril, suma 224.937 millones de bolivianos.
De acuerdo con el BCB, la UFV debe ser vista como una medida intermediaria mientras persistan las expectativas de inflación futura. Cuando estas expectativas se mitiguen, se debería poder alcanzar una “nominalización” de los saldos monetarios y de los contratos, que entonces podrían ser expresados en bolivianos, sin ningún tipo de indexación, ni a la inflación ni a la depreciación.
Aclara que la UFV es especialmente idónea para contratos de largo plazo; lo es mucho menos para los cortos plazos. Tanto desde el punto de vista del depositante como de la entidad prestamista, debe ser interesante tener retornos reales asegurados por largos plazos y poder evitar los problemas de refinanciamiento y de repactación que causan los contratos de corto plazo.
El 28 de mayo, el BCB comunicó que, en el marco de las medidas anunciadas por el Gobierno para proteger la economía familiar, desde ese día implementa políticas destinadas a facilitar que la población ahorre en UFV en el sistema financiero y, de esta manera, mantenga el poder adquisitivo de sus recursos.
Así, el Ente Emisor pondrá a disposición de las Entidades de Intermediación Financiera (EIF) que participan en las operaciones de mercado abierto, letras rescatables en UFV emitidas en diferentes plazos. Esta medida permitirá que las EIF amplíen la oferta de ahorro en UFV para la población, ya que contarán con una importante alternativa de inversión con el respaldo del BCB.
Asimismo, se instruyó la habilitación en el sistema de pagos, las transferencias electrónicas directas entre cuentas en UFV, con lo que los usuarios financieros contarán con opciones que harán más accesibles los productos de ahorro que las entidades financieras desarrollen. Adicionalmente, en el marco del Plan de Educación Económica y Financiera y en coordinación con la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), se realizarán talleres de capacitación y actividades dirigidas a diferentes sectores de la población para mejorar la comprensión sobre los beneficios del ahorro en UFV y así, fomentar los depósitos en esta unidad.