Analistas cuentan a Bloomberg Línea las perspectivas para el sector y para la carne bovina brasileña en 2025, teniendo en cuenta factores como la demanda del gigante asiático y el nuevo gobierno Trump
Los ganaderos brasileños han diversificado sus destinos de exportación para conquistar nuevos mercados y ampliar los envíos de carne brasileña a regiones distintas de China, que es el principal comprador de proteínas, soja y otros productos agrícolas del país.
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“La demanda china debe permanecer estable durante la primera mitad de 2025, con la posibilidad de un aumento de las compras a partir de la segunda mitad. Pero para Brasil, este es un punto de cautela: es poco probable que el mercado chino avance y, de hecho, ha demostrado que está cerca de un pico”, dijo el analista de proteína animal de Rabobank, Wagner Yanaguizawa.
Según los analistas consultados por Bloomberg Línea, el gigante asiático debería seguir siendo el principal comprador de carne de vacuno brasileña. Actualmente, cerca del 45% de toda la carne de vacuno consumida en China procede de Brasil, según datos de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO).
Hay otros mercados en el radar del sector brasileño, como la carne halal para países musulmanes, Egipto, Chile y Filipinas. Yanaguizawa señaló que hay oportunidades en mercados que aún no se han abierto, pero que buscan carne de alto valor añadido, como Japón y Corea del Sur.
Esta sensación de incertidumbre y espera en relación con China se debe también a que, a finales de diciembre de 2024, el país inició una investigación sobre las importaciones de carne de vacuno para entender si el aumento de los envíos procedentes del extranjero perjudicaría al sector nacional.
Además, a medida que se agrava la crisis económica del país, surgen dudas sobre el tamaño de la demanda; en cereales, este “golpe” ya se ha dejado sentir.
Si, por un lado, el apetito chino ayudó al sector a tener en 2024 un año récord en exportaciones, por otro hace temer por los límites y riesgos de la dependencia.
“Es importante estar atentos a esto [la investigación de China], especialmente sobre cualquier posible suspensión. Hay una historia de barreras comerciales que se han impuesto en un intento de presionar los precios. Pero esta dependencia [entre Brasil y China] debe continuar, ya que hoy en día no hay otro mercado que compense este gigantesco volumen de exportaciones”, añadió Yanaguizawa.
La conclusión de la investigación china podría tardar unos ocho meses, pero la medida se interpretó como una advertencia al sector brasileño.
Incluso con las incertidumbres, hay beneficios que la relación con China ha aportado al sector.
El “buey China”, como se ha dado en llamar al ganado joven despiezado para su envío al país asiático, ha impulsado la modernización de la cadena de producción de carne de vacuno en Brasil, con una mayor atención a la calidad y trazabilidad de los animales, explicó el responsable de ganadería de Datagro, João Otávio Figueiredo.
El cambio de destino de las exportaciones de carne brasileña en relación a China es todavía una perspectiva lejana.
En 2024, los envíos de carne brasileña totalizaron 2,89 millones de toneladas, un 26% más que el año anterior, según datos del Ministerio de Desarrollo, Industria, Comercio y Servicios (MDIC) recopilados por Abiec, la asociación que representa a las empresas del sector.
De este total, China fue el destino de casi la mitad de las exportaciones, con 1,33 millones de toneladas. En segundo lugar se situó Estados Unidos, que importó 229.000 toneladas. Le siguieron Emiratos Árabes Unidos, la Unión Europea, Chile y Hong Kong.
Las exportaciones a otras regiones tienen potencial para crecer aún más, especialmente a Norteamérica, según el analista de Datagro: “Estados Unidos y México se han destacado como importantes compradores. México, por ejemplo, ha entrado en la lista de los diez principales compradores de carne de vacuno de Brasil”.
Los frigoríficos brasileños también han aprovechado el momento favorable para las exportaciones de carne. En el tercer trimestre del año pasado, por ejemplo, los beneficios de JBS se dispararon casi un 600%, hasta los 3.800 millones de reales (US$627 millones). En sus resultados financieros, la empresa citó el aumento de los envíos y los menores costes de los cereales – materia prima de la alimentación animal – como factores de los mayores beneficios.
Mercado estadounidense
No sólo los chinos se interesan por la carne brasileña. Mientras las exportaciones a los EE.UU. caen por problemas de rebaño, la mayor economía del mundo aumenta sus compras.
A principios de este año, por ejemplo, las heladas en algunas de las principales regiones productoras de EE.UU. hicieron subir los precios en el mercado de futuros de ganado hasta su nivel más alto en 61 años, según Bloomberg News.
Además, el tiempo seco también ha repercutido en la cabaña estadounidense, que ha menguado en los últimos años y aún existen dudas sobre si se repondrá, lo que favorece una vez más a la carne de vacuno brasileña. Rabobank prevé una caída de entre el 3% y el 3,5% en la oferta de carne de vacuno estadounidense.
“EE.UU. ha estado importando más carne de vacuno brasileña y dejando de abastecer otros mercados, mientras que Brasil está aprovechando este movimiento”, dijo Figueiredo. “Brasil está en una situación muy privilegiada en el mercado mundial de carne de vacuno: hemos ganado cuota de mercado en China y nos estamos diversificando gradualmente hacia otros mercados”.
Hay expectativas y dudas sobre una posible nueva ronda de aranceles comerciales de la administración Trump y cómo estas medidas podrían afectar al sector agrícola.
Los analistas de Datagro creen que una guerra comercial entre EE.UU. y China podría afectar inicialmente a otros productos brasileños, como el etanol y el azúcar, antes que a la carne de vacuno.
“Brasil siempre se ha beneficiado de esta guerra comercial porque el país no tiene conflictos”, dijo Figueiredo.
La consultora Datagro y Rabobank prevén una caída de alrededor del 5% en la oferta y la demanda en Brasil para 2025.
Precios en 2025
Con un escenario de mayores restricciones de oferta, es probable que los precios de la carne brasileña sigan subiendo para los consumidores, según los analistas de mercado.
“La tendencia es que una parte de la población acabe pasándose a proteínas más baratas, principalmente por el precio y la pérdida de competitividad”, afirma Yanaguizawa.
Por el lado de la producción, los ganaderos brasileños con ganado disponible en sus rebaños han estado aprovechando los precios más atractivos de la arroba, que alcanzó nuevos máximos el año pasado. En poco más de seis meses, entre junio y noviembre de 2024, el precio subió casi un 50% – de 217 reales (US$35,80) a 350 reales (US$57,74) en São Paulo.
Esta importante subida de los precios de la carne brasileña se explica sobre todo por la demanda interna, señaló Figueiredo, citando razones como un desempleo históricamente bajo y una inflación controlada durante cierto periodo el año pasado, que empujaron los precios al alza. El mercado interno representa alrededor del 70% del consumo de carne producida en Brasil.
A pesar de los precios significativamente más atractivos para los productores y exportadores, que aprovecharon la subida del dólar, la carne pesó en la cesta de la compra de los consumidores si nos atenemos a los resultados recopilados para todo el año pasado. Según el último Índice Nacional de Precios al Consumo Amplio (IPCA) divulgado por el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE), el año 2024 terminó con un alza del 4,83%, resultado que superó la meta y el techo de inflación fijados por el gobierno federal, del 4,5%.
En la encuesta, la mayor presión al alza vino de la carne. En 2024, los cortes fueron un 20,84% más caros, lo que representa un peso de 0,52 p.p. Este es el mayor aumento desde 2019, cuando subieron (32,4%). Por el contrario, en 2023, el precio de la carne bajó un 9,37%.
Para el analista de investigación macroeconómica y commodities de Datagro, Victor Froehner, el sector ganadero ha avanzado con la apertura de nuevos mercados, pero la consecuencia se ha notado en el bolsillo de los consumidores brasileños.
“El poder adquisitivo de la carne de vacuno en Brasil se ha erosionado a largo plazo, y la consecuencia para nosotros es que tenemos que pagar más por la carne para que sea reconocida internacionalmente”, afirma Froehner.
El indicador de ganado gordo del Centro de Estudios Avanzados de Economía Aplicada (Cepea) para el 16 de enero alcanzó los 326,95 reales (US$53,93), un 3% más en un mes.
Otro factor que explica que los precios se mantengan es la transición del ciclo ganadero, que cambia cada cierto tiempo y afecta directamente a la oferta disponible y, por tanto, a los precios. “Estamos sacrificando hembras a un nivel más bajo que en 2023, lo que materializa la transición del ciclo. El año 2025 será de retención de hembras”, dijo Figueiredo.
Aunque la demanda interna ha contribuido a impulsar los precios de la carne de vacuno brasileña, es poco probable que este fenómeno se repita en 2025, debido a factores como el aumento de los precios y un primer semestre con gastos previstos en el presupuesto de la población.
“En enero viene la primera ‘caída’ en términos de demanda interna, porque tenemos gastos de consumo en vacaciones escolares y pagos de Impuesto sobre la Propiedad de Vehículos de Motor (IPVA), Impuesto sobre la Propiedad Urbana (IPTU), etc. Luego viene la segunda caída después del Carnaval, con el impuesto sobre la renta”, dijo Figueiredo.
“Esto debería cambiar la dinámica del mercado y llevar a una probable apreciación de las primas a la exportación”, dijo.